澳洲和巴西的全球最大铁矿石厂商今年增产的速度快于预期，将效率较低的小型铁矿石供应商逼入绝境。 　　尽管需求上升，但从欧洲到澳洲，再到中东的小型铁矿石厂商纷纷减产，或者干脆关门大吉，而少数几家超大型矿企则在不断赢得更多的海运铁矿石市场份额，该市场规模达到1,300亿美元。 　　巴西淡水河谷、澳洲力拓和必和必拓价格低廉的数亿吨铁矿石供应充斥着市场，推动铁矿石价格在今年下跌了近三分之一。 　　价格下跌让成本较高的厂商遭到无形排挤，大型矿企则没那么痛苦，因为他们的采矿成本因为规模效应和销量增长反而下降。进入铁矿石领域的壁垒也越来越多，除了少数掌握着最大矿石储备的厂商外，其他人都被拒之门外。 　　“铁矿石在快速变成只有大玩家才能参与的游戏，小型或边缘厂商几乎没有施展拳脚的余地，”澳洲咨询机构MineLife的Gavin Wendt说。 　　到2015年，巴西和澳洲的主要铁矿石厂商将以11.5亿吨的交易量占到全球海运铁矿石贸易的83%，高于三年前的71%。 　　年产量1,200万吨的澳洲Atlas Iron总经理Ken Brinsden说道，大型矿商的铁矿石产量"空前"，每年可能从中国和其他地区供应商手中夺走最高达8,500万吨的市场。 　　据Morgans Stockbrokers矿业分析师James Wilson估计，在当前价位，单中国就有约2亿吨的国内产量无利可图。 　　Wilson说道：“在这样的市场环境下，必和必拓和力拓这样的巨头就有极强的竞争力，其它矿商无力挑战。” 　　麦格理银行研究表明，2014年第一季中国钢厂使用的国内矿石降至2.41亿吨，较上年第四季减少4,000万吨。 　　这并不令人意外，因中国只有三分之一的矿商与钢厂建立了直接联系，剩余的矿商都必须在价格驱动的市场中竞争。 　　此外大型矿商的铁矿石产量纷纷赶超预期。必和必拓预期今年产量将达到2.45亿吨，较上年增加9%，并远超出预期。 　　力拓亦将今年产量目标提高9%至2.9亿吨，分析师称这将为明年3.6亿吨的目标打下基础。 　　淡水河谷的目标是3.12亿吨，今年截至6月30日的第二季产量创下最高纪录。 　　**小企业被挤出市场** 　　中国海关数据显示，从海运铁矿石市场规模较小的国家进口量大幅下降，即便整体出口额仍在增长。 　　“澳洲和巴西等低成本生产国正在取代高成本生产国，”淡水河谷回答路透的问题称。“这已经发生，以后还会增加。” 　　据伊朗行业数据，该国6月出口较上年同期减少三分之一，仅为120万吨。伊朗是全球第八大海运铁矿石供应国。 　　瑞典Northland Resources的长期战略本来是将Kaunisvaara矿的铁精矿年产量提高至400万吨，现已被迫全面重组。 　　澳洲年产量170万吨的Cairn Hill矿场已经关闭，因采矿成本每吨104美元，超过了售价。而澳洲还有很多小矿场现举步维艰。 　　Kimberley Metals Group原本对中国每月出口逾15万吨，因铁矿石价格大跌，其Ridges矿减产25%。

 即使长协定价模式数年已被打破，但对于钢企而言，如何打破“一口价”模式，获得定价主动权更为重要。 　　日照钢铁集团 (以下简称日照钢铁)日前与永安资本、中信寰球商贸(上海)有限公司(以下简称中信寰球)签订了国内首单铁矿石基差贸易合同。基差贸易在美国的农产品[1.18% 资金 研报]现货和期货市场中运用广泛，在国内，基差定价在有色、大豆等行业也已经普遍运用。 　　日照钢铁董事长杜双华认为，铁矿石基差贸易合同签约，意味着给企业运用期货工具的传统思维又打开了新的一扇门户。 　　记者注意到，上述首单合同总量仅为1.5万吨，相比当前过亿吨的港口铁矿石存量，此次基差交易更有试水的味道。有钢铁业内人士认为，考虑到国内铁矿石期货的参与面仅为国内企业，并用人民币计价和交割，这一模式即使成功运行，短期内也不大可能推广到国际铁矿石贸易中。 　　试水新定价模式 　　大连商品交易所向《每日经济新闻》提供的信息显示，7月23日，日照钢铁与永安资本、中信寰球在日照签订了国内首单铁矿石基差贸易合同，标志铁矿石期货在定价作用发挥方面迈出实质性一步。 　　延续了多年的铁矿石长协定价模式在2010年前后被打破后，一口价、指数定价、月均价以及追价等多种定价方式先后面世，但并没有形成统一的定价模式。国泰君安期货分析师刘秋平曾向《每日经济新闻》记者表示，在钢铁成品的成本中，铁矿石占据七成左右，矿价波动使钢厂面临巨大风险。 　　大连商品交易所人士向记者表示，“期货价格+基差”的定价模式，至少为产业链客户提供了一种新的选择。 　　在首单交易中，日照钢铁与中信寰球签订的合同为5000吨铁矿石，与永安资本签订的合同为10000吨铁矿石。首单合同总量仅为1.5万吨。据西本新干线最新监测数据，截至7月25日，国内铁矿石港口存量为1.128亿吨。 　　金银岛分析师弭澎琦向记者表示，就国内铁矿石贸易而言，基差交易毕竟是一种新生事物，日照钢铁的此次交易更有试水的味道。 　　双赢挑战“一口价” 　　据悉，基差交易本质上是现货交易，只是以期货和基差为竞价基础，而非一口价，其中基差=现货价格-期货价格。永安期货副总经理石春生认为，基差定价相当于钢厂、贸易商把价格波动风险转移到期货市场，与现货市场相比，期货市场相对公允。 　　记者了解到，具体而言，7月初，永安期货向中瑞矿业采购1万吨铁矿石(纽曼粉)，现货湿基价格665元/吨，折算干基价格707元/吨(6%水)，同时在铁矿石期货i1409合约上做空套保，套保价格716元/吨，此时的基差为707元减去716元，为-9元。时至7月中旬，现货价格涨到675元/湿吨，折算干基价格718元/干吨，当日期货价格为715元/吨时，基差为3元/吨，永安向日钢报价升水2元/吨。 　　按照合同约定，永安期货给予日照钢铁1个月点价期，该批矿石最终结算价格参照铁矿石期货i1409合约加升水2元/吨为最终干基结算价。此后，在签订基差交易合同后两日内，日钢按照当时市场价675元/湿吨×1万吨，即675万元，支付给永安期货预付货款，永安期货收到货款后一日内，转移货权给日照钢铁。 　　7月22日，日照钢铁以电话方式向永安点价，参照期货盘面铁矿石i1409合约即时价格688元/干吨点价，确定为最终的干基结算价，折算湿基价格648元/湿吨。值得注意的是，7月23日现货价格较之前下跌至660元/湿吨，折算干基价格为702元/干吨，基差为14元/吨(702-688)。此时，永安期货在此价格688元/吨平仓1万吨空头套保头寸，随后，日钢将点价函盖章传至永安期货备案。 　　在日照钢铁提货后，永安期货按照648元/湿吨×实际提货吨数，结算货款，开具发票，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。《每日经济新闻》记者注意到，永安期货在7月初的现货采购价格为665元/湿吨，7月22日的销售价格为648元/湿吨，因此，现货亏损17元/湿吨。不过，在期货方面，因永安期货的空头开仓价716元/干吨，平仓价为688元/干吨，因而期货盈利28元/干吨，总盈利11元/吨，相当于基差从-9点到2点，走强了11点。 　　与此同时，日照钢铁于7月下旬点价后现货结算采购价为648元/湿吨，较当日现货价格660元/湿吨低12元，相当于基差从2点到14点，走强了12点。由此，在完成此次基差交易后，买卖双方实现了双赢。 　　流动性压力 　　在日照钢铁董事长杜双华看来，铁矿石基差贸易合同签约，意味着给企业运用期货工具的传统思维又打开了新的一扇门户。 　　大连商品交易所提到，基于大连商品交易所铁矿石期货价格的基差贸易，有利于提高中国在该领域的定价能力。但在不愿具名的钢铁业内人士看来，基差贸易方式的推广，更有可能是交易所方面“剃头挑子一头热”，钢企的资金问题就是掣肘。 　　中钢协公布的数据显示，今年1~5月，全国重点钢铁企业实现销售收入15036.08亿元，同比增长0.95%，利润17.54亿元。记者注意到，在此前公布的数据中，1~4月，全国重点钢铁企业还亏损了11.4亿元。 　　在刘秋平看来，虽然短期钢厂的现金流有所好转，但钢厂的资金紧张问题并没有得到实质性改善，钢厂对上游的付款期都有延长，由原来一个月付款，拖延两到三个月。弭澎琦向《每日经济新闻》记者表示，基差交易模式需要资金做后盾，即使交易可能在1~2个月左右就能完成，但付款压力的存在，也使钢企官方采取该模式的可能性不大。 　　此外，青岛一位铁矿石贸易商向《每日经济新闻》记者表示，对于铁矿石期货，很少有贸易商涉及，“在铁矿石的现货交易中，我们更看重资金的流动性”。 　　在弭澎琦看来，基差交易确实能实现共赢，但“一口价”模式毕竟长期存在，作为一种新的金融手段，国内贸易商接受基差交易还需要一个过程。

据中国钢铁工业协会最新统计数据显示：7月中旬重点企业粗钢日产量180.8万吨，减量0.68万吨，旬环比下降0.37%；7月中旬统计重点钢铁企业库本旬末存量为1480.8万吨，较上一旬末增涨33.49万吨，环比上涨2.31%。

在外界盛传神华集团半月内连续5次下调动力煤市场价格之后，神华集团近日发出限产减销的指令—今年将限产5000万吨、减销6000万吨。业界人士对此评论称，作为中国最大的煤炭生产和销售商，神华集团此举将搅动煤炭行业深度洗牌，促进新一轮煤炭资源整合。 “半月内连续5次下调煤价，完全是外界对神华的误读、误解。过去，神华煤炭价格是根据环渤海指数、秦皇岛挂牌价等确定一个销售价格，由于市场指数一般滞后于市场销售价格，所以，上半年神华煤的销售价格实际上一直高于市场价。今年6月底，神华调整了定价策略，采取了‘随行就市’的定价机制，应该说，神华不是带头降价，而是‘随行就市’与煤炭市场价持平了，这是神华根据市场规律采取的市场行为；此次限产减销，则是神华按照中国煤炭工业协会‘控制总量，降低库存’要求做出的响应。”神华集团新闻宣传部主任、新闻发言人孟坚接受新华社《经济参考报(微博)》记者采访时说，当前煤炭市场滞销，煤企经营困难，煤炭行业进入深度洗牌、产业整合的关键时期。 煤企亏损面超70%，神华连降煤价 7月21日，一位某省国资委的官员对孟坚抱怨说“你们神华带头连续下调煤价，全国煤炭企业苦不堪言。我们省的煤炭企业日子都快过不下去了。” 据了解，神华此次煤价调整是从6月下旬开始的。6月26日零时起，神华集团宣布采取新的煤炭销售定价机制，动力煤价格与市场价格动态持平，其中5800和5500大卡下调20元/吨，5200大卡下调15元/吨，5000大卡以下下调10元/吨；7月1日起，神华煤价又随着市场价格调整，当月各煤种价格按全月秦皇岛挂牌价下限最低价格结算，如超过当月月均兑现量90%～100%，超过90%部受5元/吨优惠，超出100%部受8元/吨优惠；7月4日，神华承诺无论其他煤企采用何种方式定价，神华煤价将以同品种煤炭市场最低价结算；7月9日，神华随煤炭市场行情第4次下调煤价，降幅在15～20元/吨区间不等；7月14日，神华又进行了第5次调价，各品种煤价格降幅均在5元/吨左右…… “神华此番煤价调整，完全是顺市而为、顺势而为。神华虽然是全国最大的煤炭企业，但煤炭市场份额仅占全国煤炭市场的7%左右，根本不可能左右、甚至影响煤炭市场价格。在强大的市场面前，神华能做的就是‘随行就市’，否则只能是死路一条！”面对一些业内抱怨孟坚解释说，“在煤炭市场、煤炭行业普遍不景气的情况下，业内有些抱怨我完全理解，谁让你是‘老大’呢？其实，‘老大’的日子并不好过”。他说，由于当前全国煤炭市场严重供大于求，神华黄骅港煤炭积存已超过300多万吨，铁路沿线积压运煤列车最多时达190余列，很多煤炭企业不得不限产、甚至停产。在此情况下，神华只能根据煤炭市场行情实行“随行就市”的定价机制，即参照环渤海动力煤指数、秦皇岛挂牌价以及当月煤炭实际市场价格等，来确定神华各煤种的结算价格。 一份来自中国煤炭行业协会的报告证实了孟坚的说法。该协会7月12日在行业内发布的《关于2014年上半年煤炭经济运行情况的通报》显示，由于煤炭供大于求，库存居高不下，截至6月底煤炭企业库存创历史最高水平，达到9900万吨；同时，煤炭价格大幅下滑，企业亏损面进一步扩大。目前全国已有9个省出现全行业亏损，36家大型企业中20家企业亏损、9家企业处于盈亏边缘，全国整个煤炭企业亏损面超过70%。 “因为煤炭企业亏损严重，目前已有50%以上的企业职工工资下滑，部分企业出现了缓发、减发、欠发工资的现象。”中国煤炭工业协会会长王显政警告说，“减发、欠发工资容易引起职工思想波动诱发事故，特别值得关注的是企业资金紧张已经影响煤矿正常安全生产投入。” 炭协倡导限产救市，神华带头履责 分析煤炭市场持续低迷的原因，神华集团总经理凌文认为，一是宏观经济低速增长；二是煤炭行业产能过剩；三是受环保压力，清洁能源快速增加，煤炭消耗增幅降低；四是进口煤保持高位。数据显示，今年上半年我国进口煤炭高达15987万吨，同比增长0 .9%；出 口316万 吨 ，同 比 下 降22.4%，净进口达15671万吨。 据了解，针对煤炭经济的严峻形势，中国煤炭工业协会近日召集晋陕蒙三大产煤省区和大型煤炭企业召开会议，提出4项应对措施：一是控制总量，全国下半年煤炭产量需调减10%以上；二是降低库存，大型煤企要在6月末基础上减少50%；三是规范煤炭进口；四是建立自律机制。王显政强调指出“加强供应侧管理，搞好总量控制，保持煤炭市场供求基本平衡，不仅关系到煤炭行业企业切身利益，也关系到矿区稳定和可持续发展，更关系到国家能源安全和经济社会发展大局。” 对于中国煤炭工业协会的倡议，神华集团率先做出响应。神华集团副总经理兼神华销售集团公司董事长王金力宣布，神华全年将调减产量5000万吨、调减销售量6000万吨。 “神华集团虽然按照中国煤炭工业协会的总体部署制定出了限产减销的目标，但‘随行就市’的市场销售策略不会改变。”孟坚告诉《经济参考报》记者“在当前煤炭供大于求的市场形势下，为巩固和保持市场份额，神华必须保持一定的销售力度，根据市场行情的变化适时调整煤炭价格。” 据孟坚介绍，在7月21日召开的神华集团上半年工作会议上，凌文总经理针对销售工作明确提出“要准确研判市场供需，灵活制定价格政策”。他要求销售集团要根据先行指标和市场信息研究价格形成模式，形成价格调整触发机制和针对性的生产调运综合预案，研究制定销售价格政策分级制授权体系；同时，根据客户历史贡献和发展潜力，进行客户分级管理，制定差异化价格，提高客户忠诚度，持续保持市场份额。 还能源商品属性，神华搅动煤炭行业洗牌 作为中国最大的煤炭供应商，神华集团的煤炭定价机制被业界视为中国煤炭市场的风向标。此次神华煤炭实行新的定价机制虽然是其顺应市场做出的灵活的价格政策调整，但业界却也有多重解读。 有业内分析人士认为，神华降价除了市场促销外，还有更深层次目的— —推进煤炭行业的深度整合。此番降价潮过后，大量生产力水平低、安全管理落后、生产成本高的中小煤企将无法承受目前的低煤价之痛，严重的亏损可能导致资金链的断裂，进而出现停产倒闭，而这将为神华这样的大型煤企提供并购重组的良机。 对此，神华高层似乎并不以为然。中国工程院院士、神华集团董事长张玉卓表示，习近平总书记此前提出，要推动能源体制革命，还能源商品属性，构建有效竞争的市场结构和市场体系，形成主要由市场决定能源价格的机制。在当前煤炭市场低迷、产能过剩、价格下滑、相当一部分煤企出现亏损的情况下，在节能减排、雾霾治理和生态保护的巨大压力下，煤炭行业多年来形成的传统粗放发展方式走到了尽头，按照“良币驱逐劣币”的规律，煤炭行业将迎来新一轮优胜劣汰和产业升级。 “随着国内经济发展方式的升级转型及能源生产和消费革命的到来，煤炭行业长期供大于求的局面已经基本确立，煤炭行业势必面临重新洗牌。”神华集团主管销售的副总经理王金力说。他建议，国家有关部门从政策引导的角度，推动煤炭行业整合，提高产业集中度，促进资源向技术领先、生产安全高效的企业集中，进而促进煤炭行业持续健康发展。 市场危机往往有危有机。面对严峻的市场形势，煤炭企业重新洗牌商机已显。据了解，内蒙古日前下发《关于进一步做好煤炭企业兼并重组工作有关事宜的通知》，推出了鼓励大型煤企兼并重组。通知称，从2014年7月1日起，内蒙古自治区煤炭企业兼并重组工作转入常态化，内蒙古自治区不再确定主体企业名单和指标，不再设定主体企业最低产能规模，不再设定完成时限，由企业自主按市场化原则进行兼并重组。（来源：经济参考报 李新民）

    7月25日，阳泉市市长陈永奇到郊区耐火企业进行调研。 阳泉市金土耐火材料是郊区规模较大的耐火材料生产企业之一，有天然气窑炉6座，今年上半年实现销售收入2400万元。陈永奇到企业生产一线，详细了解企业生产能力、产品价格、市场销售以及企业流动资金、应收账款等情况。他指出，企业要在采矿和生产过程中，注重生态恢复和环境保护，积极推广清洁生产工艺，进一步提高节能减排水平。要不断扩大规模，开发下游产品，拉长产业链，提高附加值。郊区政府和有关部门要加大支持力度，协调银行机构增加信贷，特别要对企业有产能、产品有销路、市场前景好的给予政策、资金支持，帮助企业做大做强。 阳泉华岭耐火材料经过多年发展已形成5万吨的生产规模，是国内外石油、化工、冶金、建材、电力、用铝硅系耐火制品的重点企业之一。企业十分注重科技队伍建设，目前拥有一支25人的科研队伍，2005年组建了阳泉市耐火材料研究所，先后与洛阳耐火材料研究院、武汉科技大学签订技术合作协议。听取企业负责人的情况介绍后，陈永奇要求，要继续加大科技创新力度，积极与大专院校、科研院所开展产学研合作，不断加大科技研发投入，进一步提高产品科技含量，加快产品结构优化升级，增强企业核心竞争力。 阳泉郊区西南舁不定型耐火由于资金、市场等原因，企业处于停产状态。陈永奇鼓励企业负责人要坚定信心，克服困难，努力开拓市场。同时要解放思想，转变经营理念，积极寻求合作伙伴，促进企业健康发展。 真金耐材交易平台是由阳泉市明华科技承办，通过互联网进行营销耐火产品的电子商务平台，前期投资1200万元，目前正在试运行。陈永奇在认真听取项目负责人关于商务运营模式的讲解后指出，企业要整合更多的资源，拓展思路，真正发挥网上交易平台的作用，为耐火企业和耐火产品用户提供优质服务，努力实现合作共赢。 陈永奇指出，推进耐火行业重组整合对于提高产业集中度、发挥规模效益，优化产业布局、发展循环经济，淘汰落后产能、提升行业水平都有着重要意义。郊区铝粘土资源丰富，耐火产业起步较早，在为地方经济作出积极贡献的同时也形成了多、小、散、乱的发展格局。下一步，要充分依托资源优势和已有的产业基础，发挥市场机制和宏观调控的作用，做好发展规划，注重技术创新，推动产业升级，引进有实力的大企业，加快重组整合，促进耐火材料产业持续健康发展。

　　钢市需求淡季加之供求失衡利空，铁矿石价格重归100美元/吨之下艰难挣扎。分析人士认为，在钢铁供需矛盾未见改善的压力下，黑色金属产业链反弹受挫并重归弱势，预计铁矿石期价可能再创新低。 　　上周，铁矿石主力1501合约下跌7元/吨或1.33%至669元/吨，接近上市以来的最低点660元/吨，南华铁矿石指数更以5.07%的周跌幅领涨大宗商品市场。另据记者统计，铁矿1501合约过去9个交易日的累计跌幅已高达5.64%。 　　在业内人士看来，盛夏本来就是国内钢铁现货的传统需求淡季，而近期必和必拓及力拓公司二季度产销量增加明显，加之钢铁业供过于求的“寒冬”效应，铁矿石市场显然难有起色，因而再度转入下跌通道。 　　据悉，目前钢厂方面依旧维持以往“买涨不买跌”的状态，且询盘活跃度也较低，而陆续到港的贸易矿资源也使得矿价难有高价成交的情况出现。 　　“目前钢厂采购价部分下调、减少补库，钢价偏低，港口铁矿石受期货影响转为弱势;必和必拓产量创新高、借扩产争份额，铁矿石定价权开始由上游转向终端消费市场，加剧市场竞争，削弱市场价格，高矿价将逐步成历史。”方正中期期货分析师王永良同时指出，澳大利亚最大的铁矿石港口的拖船工人再次发出罢工威胁，运输影响或致短期价格波动。