据上证报资讯获悉，受行业整合和新能源车需求推动影响，稀土市场已出现止跌企稳，7月14日轻稀土中的氧化镨钕市场出货量开始增加。业内预计，行业集中度提升带来的协同议价能力增加，以及新能源车放量对稀土需求预期改善影响，稀土行业迎来景气度改善契机。 　　公开资料显示，近期各地稀土行业频现整合动作。7月9日厦门钨业稀土集团组建方案获福建省政府批复，同意组建厦门钨业股份有限公司稀土集团，推动稀土深加工及应用产业发展，并加大落后产能淘汰，打击稀土违法违规行为。目前该方案已报送工信部批准备案，现正在备案审核中。7月13日据媒体报道，中铝公司将领衔山东稀土产业整合，通过与山东省经信委、中国钢研科技集团有限公司联合组建“山东稀土集团”，推动省内稀土产业整合。 　　另据了解，相关部门正在酝酿提高稀土资源税，以应对WTO诉讼败局、部分稀土产品出口关税将取消的现状。稀土资源税可能在现行的基础上大幅上调，从源头上提升稀土市场价格，并通过价格的上升改变供求关系。市场预计，该政策将有效减少走私和其他国家购买囤积稀土现象，也有助于减少因WTO败诉对我国稀土管理带来的负面效应。 　　除了行业整合方面外，下游行业需求也在增加。钕铁硼作为稀土最重要的应用领域之一，在新能源车销售放量的推动下，市场需求也在逐步转好。数据显示，在财政补贴政策加码等政策扶持下，2014上半年新能源车产销同比增长2.3倍、2.2倍，已超过去年全年。另外，车辆购置税免征等政策即将执行。值得注意的是，日前印发的公务用车新能源化方案，明确了政府机关和公共机构的范围。按照公务车每年1000亿元的采购计划计算，该方案将给新能源汽车带来约300亿元市场空间。 　　由于电动汽车对驱动系统的要求是转矩密度高、运行可靠性高、转矩控制能力良好，因此电动机用的钕铁硼比传统汽车多。数据显示，每辆混合动力车比传统汽车多用钕铁硼3 公斤左右，纯电动车需5-10公斤左右。预计到2020 年，我国对钕铁硼的需求高达4.4万吨/年，全球需求接近10万吨左右，潜在市场空间广阔。钕铁硼成本中，材料成本占比在70%-80%，而在材料成本的构成中，包括钕、镨钕、镝铁等稀土金属占比近90%。因此，钕铁硼的需求增加，将推升上游稀土金属市场空间。 　　公司方面，包钢稀土为国内轻稀土龙头，拥有全球最大的选矿和冶炼分离能力，产能分别为22万吨(REO50%)和6.5万吨(REO)。同时，公司作为北方稀土集团的主要整合者，外延式收购值得期待。盛和资源主营稀土冶炼，产能居国内前列，公司表示将坚持向上下游产业链延伸，目前有多个项目在谈。厦门钨业为福建省稀土产业整合主体，锂电材料市场占有率居行业前列。机构预计，随着公司NCA等产品突破市场，电动汽车需求的爆发有望给公司带来新的盈利增长点。

　　在维持了几个月的价格平稳之后，最近煤炭行业龙头神华集团开始大幅频繁调价。 　　6月25日，神华打破了平稳的调价节奏，多煤种价格突降15~20元/吨，当时价格已经达到其8年最低，进入7月份，其调价步伐并未停止。《每日经济新闻》记者日前从多个业内市场研究机构获悉，神华集团近日再对价格进行了大幅调整，所有煤种价格再次下调15~20元/吨。 　　汾渭能源咨询动力煤分析师曾浩告诉《每日经济新闻》记者，神华的调价目前已经引发了市场的震动，虽然近期神华每次调价原因都不同，但最主要的原因是“神华的销量始终上不去”，而且目前虽然煤企的降价动作都很大，但是需求端却几乎没有变化。 　　神华半月频繁调价 　　神华集团近几个月以来打破平稳节奏，开始大幅降价。6月25日，神华集团发布调价消息，所有煤种价格下调，幅度10~20元/吨，其中5500大卡动力煤现货价格下调20元/吨，达到528.8元/吨，优惠后的长协价格510元/吨。 　　高达20元/吨的调价幅度在各巨头的调价节奏中并不多见，据记者了解，调整后的价格已经是神华集团自2007年以来的最低价格。 　　《每日经济新闻》记者从汾渭能源咨询获得的神华集团最近一次调价信息显示，其所有煤种价格在此前5日价格的基础上再次下调15~20元/吨，其中5500大卡动力煤下降15元/吨，优惠后长协价格执行495元/吨，5000大卡动力煤下降15元/吨，优惠后的长协价格执行435元/吨。 　　由此，神华5500大卡动力煤价在6月26日达到8年来最低水平之后再创新低，并且历史性地跌破了500元/吨。汾渭能源咨询信息显示，已经有江苏电厂人员对神华此番降价信息进行了确认。而后，《每日经济新闻》记者亦从其他市场研究机构中获悉了相同的神华调价信息。 　　另据汾渭能源咨询信息显示，7月份，有贸易商接到神华集团电话通知，称自7月1日起，当月各煤种价格按全月秦皇岛挂牌价下限最低价格结算。如超过当月月均兑现量90%~100%，超过90%部分享受5元/吨优惠；如果超过100%，则超出100%部分享受8元/吨优惠；之后，神华集团再出价格政策：在下次调整更改前，以环渤海动力煤指数的月度最低价格结算，此结算价格对全月内兑现的所有煤炭都有效；承诺无论其他矿方采用何种方式定价，神华价格将不高于其他竞争对手同品种煤炭的结算价。但这一价格政策记者尚未得到神华方面证实。 　　曾浩告诉《每日经济新闻》记者，神华在6月初降5元/吨的调价，基本上只是为了促销量，而后来几次调价有意试探市场底线。目前其执行的价格政策亦是在参照市场底线价格，“不过神华最近频繁调价的最主要因素还是销量难以提振”。 　　引发市场震荡 　　“山西省挖空心思为煤企降税费，半年降下来14.5元/吨，但是神华一降价就是20元/吨，山西煤竞争力又削弱了。”山西一位煤企人士在接受《每日经济新闻》记者采访时，以此来形容神华降价的“杀伤力”。 　　“神华降20元/吨，那就意味着全国的煤价都要跟着降20元/吨。”另一位煤企高管感慨道。 　　曾浩向《每日经济新闻》记者证实，目前神华的大幅频繁降价已经引发了市场的震动，其中，中煤、同煤等大煤企选择了紧跟神华的步调走，“神华是市场最低价，它们就和神华报一样低的价。” 　　北京某贸易商表示，神华此次调价对部分企业的打击很大，现在关键是需求太差。没有需求，再降价也没有意义，“现在除了神华，估计全部处于亏损状态了，看谁能承受的亏损更多。” 　　“目前电厂的库存仍旧维持在正常的水平，大幅降价对电厂的采购拉动作用并不明显。”曾浩称。 　　曾浩亦表示，因为散货贸易商要始终保持比神华更低的价格才能卖出去，而神华采取的却是市场最低价战略，这样已经形成了一种“循环降价”，按照目前的价格，市场上很多做5000大卡动力煤生意的散货贸易商已经亏本了。

　　据《澳洲金融评论报》7月14日报道，相关数据显示，作为澳洲最大的公司—必和必拓似乎将轻松实现其2014财年铁矿石出口目标。它需要在今年第二季度出口约5,400万吨铁矿石，其中包括合资伙伴的部分，以满足其2.17亿吨的全年出口目标。 　　报道称，第二季度仅仅不到1.05亿吨的铁矿石通过黑德兰港出货，在福特斯库金属集团（Fortescue Metals Group）与阿特拉斯铁矿公司（Atlas Iron）双双于上周早些时候比预期要早地公布了反映出黑德兰港各自的出口额数据后，必和必拓的出货量似乎刚刚超过6,200万吨。这样的表现将使必和必拓有望在2014财年出口量出色地超过2.2亿吨，在完成预期的同时证明了其皮尔巴拉（Pilbara）地区年出口2.2亿吨已经成为不争的事实。 　　早在今年4月，麦格理（Macquarie）的分析师伍德（Adrian Wood）就预期必和必拓将超额完成其铁矿石出口目标至少300万吨。这样的增幅得益于消除瓶颈制约和黑德兰港内港的产能竞争，必和必拓铁矿石部门负责人威尔逊（Jimmy Wilson）最近表示，竞争还将持续一段时间。“我们还没有结束挤压内港这个柠檬。” 　　报道指出，尽管近期铁矿石基准价格下跌，但在上周末报每吨96.9美元，ANZ的分析师预测将在一周内重返每吨100美元。铁矿石仍然是澳洲最赚钱的出口商品，而其基准价格低于每吨100美元已经超过8周。

　一、6月焦炭市场走势回顾 　　6月份焦炭期现货价格维持弱势，寻底过程仍在持续。截止6月30日收盘，其主力9月合约报收于1127元每吨，较前一月下跌22元或1.90.现货方面，天津港山西产一级冶金焦平仓价（含税）为1215元每吨，较前一月下跌25元或2.02. 　　从走势看，6月份焦炭期价重心继续下移，但波动幅度降低，期价进一步收敛。具体来看，6月上旬J1409合约继续在1150元上方震荡，中旬成功杀破1150元每吨后，期价破位后并未加速下行，反而在1120-1150元之间再度达到平衡，资金进一步杀跌意愿貌似不强。不过，1150元每吨已经从支撑位变成压力位，重压之下期价或有下探动作。 　　现货方面，6月份焦炭现货价格维持弱势，部分主销区焦炭价格一度反弹，但下游并不相应而快速回落，月末钢厂甚至再度下调焦炭采购价。北方港口冶金焦价格继续下挫，其中天津港一级冶金焦现货价格下跌20元每吨，准一级冶金焦价格下跌10元每吨。后市来看，6月份焦炭期现货价位如预期的下行，但探底动作仍未完成，预计7月焦炭期现货价格运行重心将向下移，去完成这一任务。 　　二、后市影响因素分析 　　2.1、微刺激逐步发挥作用，经济凸显回暖迹象 　　中央政府微刺激政策的效果显现，PMI等领先指标率先走好，国内经济凸显回暖迹象。最新公布的数据显示，6月份中国采购经理人指数为51点，创出6个月来新高。6月汇丰PMI指数为50.7，不但重回50点枯荣分水岭之上，还创出7个月来新高，说明实体开始起色。此外，新订单指数也增至2013年3月以来的最高水平，达到53.3.在国内经济出现回暖迹象后，前期唱空中国的投行也开始改口，纷纷上调中国经济增长预期。 　　其实，经济出现好转是意料之中的，中央政府保增长的态度很明确。前期出台的一系列微刺激政策，无论是减负减税，还是棚户区改造，还是定向降准，都是为这一战略服务的。6月18日，李克强总理在伦敦表示，中国政府将确保GDP增速不低于7.5的底线，这是他首次明确表明今年的GDP增长底线。7月份上半年国内经济数据公布在即，数据能否回到7.5以上关系到新一轮微刺激政策的力度。 　　不过，当前制约国内经济增长的因素依然很多，尤其是流动性紧张问题。6月份央行[微博]定向降准后，市场预期政府微刺激的下一个突破口在货币政策上。除了降准，还有可能降息。6月下旬国际投行巴克莱在最新研究报告中指出，下半年中国货币政策将变得更加宽松，并预计基准利率将在第三季度和第四季度分别下调25个基准点。 　　综合来看，随着微刺激政策的实施，国内经济凸显回暖迹象，这有利于整个商品市场的回暖。不过，制约国内经济增速的因素很多，流动性紧张问题尤其严重，货币政策如何调整将是新的焦点。 　　2.2、上游：炼焦煤价格维持弱势 　　6月份国内炼焦煤期现货市场维持弱势，主焦煤产地报价平稳，而港口主焦煤价格继续回落。其中河北主焦煤车板价6月底报950元每吨，和上月持平；邢台主焦煤平均价为830元每吨，和上月持平；京唐港澳洲产主焦煤报价跌至920元每吨，下跌10元每吨；京唐港山西产主焦煤含税报价跌至980元每吨，下跌40元每吨。期货方面，焦煤期货主力9月合约本月继续在800元每吨上方震荡，周末保守805元每吨，较上月下跌15元或1.83. 　　从市场的反馈来看，虽然炼焦煤价格连续下跌后跌破煤企的生产成本，有部分煤企停止开采活动，但产量依然维持高位，供应端控制的并不理想。此外，部分煤炭生产企业在6月初一度上提炼焦煤价格，但后期资金链紧张，煤企降价销售增多，价格未能坚挺。整体来看，炼焦煤供需矛盾突出，在宏观面未有明显起色之际，市场看淡情绪浓厚，焦煤价格维持弱势。 　　库存方面，独立焦化企业的补库动能略有提高，但钢厂因资金紧张而控制库存，焦煤库存量相对稳定。截止27日，国内样本钢厂及独立焦化企业总库存为1031万吨，较上月末增加2万吨或0.2，炼焦煤平均可用途天数为16.39天，基本持平。港口方面，炼焦煤库存快速反弹，压港现象明显。截至6月27日当周，京唐港炼焦煤库存450万吨，日照港182万吨，连云港25万吨，天津港62万吨，四港口总库存722万吨，较上月末增加51万吨或7.6. 　　进出口方面，5月份焦煤进口量略有回落，但仍创2014年第二高值。据海关数据显示，5月中国炼焦煤进口总量为588万吨，同比下降9.09，环比下降9.44.由于近期港口煤炭库存量大，加上年中资金紧张，进口煤压港现象明显，贸易商出货不畅，钢厂进口积极性也下降。不过，据某钢厂负责采购者称，若海外焦煤CFR降到120美金以下，国内进口积极性将增加。 　　整体来看，上游炼焦煤期现货价格维持弱势。鉴于炼焦煤供需矛盾突出，在宏观面未有明显起色之际，市场看淡情绪浓厚。 　　2.3、焦炭产量创2014年来新高 　　5月焦炭月度产量继续攀升，创出2014年来新高。据国家统计局最新公布信息显示，5月份中国焦炭产量3919万吨，同比减少3.1，环比增加1.90.1-5月我国焦炭产量19193万吨，同比减少1.60. 　　5月份以来，下游需求有所回暖，部分焦化企业提价，焦化厂开工率回升。据我的钢铁网数据，截止6月27日当周，焦炭生产企业开工率继续上升，其中产能100万吨、产能在100-200万吨、产能200万吨的焦炭生产企业平均产能利用率分别为77、77、87，分别较上月末增加2、3和0. 　　不过，6月中下旬以来国内多个地区主流钢企及焦化企业开始下调焦炭价格，包括乌海，唐山，秦皇岛，日照，江苏等大型企业，幅度多数为20-30元/吨，少数前期没有降价的企业本次降幅为50元/吨。其中旭阳准一级汽运至唐山到厂含税价1130元/吨，24日起执行；而内蒙古神华焦炭降幅50元/吨，执行二级1030返空费40，一级1110返空费30，唐山到站价，20日18时起执行。焦炭价格的回落或会影响焦化企业开工率，特别是部分出货不畅的中小企业，6-7月份焦炭产量或难大增。 　　后期来看，5月焦炭月度产量继续攀升，创出2014年来新高。焦炭产量处于高位继续给盘面施压，但在钢厂及焦化企业降价后，焦炭供应端或有收缩动作。不过，焦化产业整体供过于求现象严重，未来行情走势还是要看需求端表现。 　　2.4、下游：钢价有止跌迹象，后期有望进入筑底期 　　6月份钢材期货、现货价格走势分化，其中期货价格止跌，而现货市场仍然偏弱。不过，由于期货具有远期价格发现功能，后市应有牵引作用。截止6月30日，上期所螺纹钢期货1410合约报收于3076元每吨，较5月末上涨20元或0.65；Myspic钢材综合价格报收于120.07点，较5月末下跌了2.12点或1.74；上海螺纹钢HRB400指数报价3121点，较5月末下跌42元或1.33.笔者在6月月报中曾经谈到，钢材的杀跌有过分的嫌疑，这一点得到确认，其中国内螺纹期货市场对此已经做出反应。展望7月，螺纹钢期现货或进入筑底反弹阶段，依据如下： 　　其一，微刺激作用凸显，央行定向降准释放流动性，汇丰PMI和中国PMI指数等先行指标反弹，经济继续滑落概率低。此外，7月即将公布上半年经济数据，若数据较差，不排除政府继续出台微刺激政策的可能。 　　其二，消费旺季来临，钢材社会库存量继续走低，在钢企产量居高不下之际，说明真实需求并不差。截止6月27日，全国主要城市螺纹钢（含上海）、线材、中板、热卷及冷轧库存量分别为603、141、316、133及148万吨，分别较4月份下降61、6、14、1及1万吨，整体下降幅度明显，其中建材类降幅较大。 　　由于库存是反应下游需求的关键指标，下游库存量持续走低有两种解释，第一是需求增速很快，超过供应增速，使得库存减少；其二是库存转移，钢厂将库存隐藏起来，造成库存减少的假象。从钢铁工业协会数据看，貌似是钢厂将钢材放在自己库存中。数据显示，6月中旬，全国重点钢铁企业库存为1511.26万吨，较5月末增加126.06万吨。不过，如果对比一下钢铁企业的产量数据，就会发现产量增量远远大于钢企库存量，社会库存下降其实更多是需求所致。据国家统计局数据，5月钢材产量9682万吨，环比增加432万吨或4.67.6月钢材产量数据暂缺，但中国钢铁工业协会最新公布旬报数据显示，6月中旬重点企业粗钢日产量183.67万吨，续创该数据公布以来新高，旬环比增长0.22. 　　其三，钢铁企业利润不差，加上消费旺季来临，钢企开工率提高，钢铁产量居高不下。近两月虽然钢材价格持续走低，但原材料跌幅更大，加上钢厂刻意打压上游焦炭等价格，钢企毛利润不错。2014年5月份生铁、粗钢及钢材产量分别为6152、7043和9682万吨，同比增速为2.23、2.31和4.67.钢铁产量居高不下或影响钢价的反弹空间，钢价震荡筑底过程将比较复杂。 　　综合来看，宏观面有所回暖，消费旺季到来后钢材价格有望进入震荡筑底周期，给焦炭价格带来一定支撑。 　　2.5、库存压力较大，焦炭去库存化进行时 　　上游独立焦化企业库存量涨跌互现，其中西北等主产区库存上升，但华南、华北等主销区库存量下降。据我的钢铁网调查，其选取国内53家典型独立焦化企业为样本（其中东北5家、华北28家、西北3家、华东8家、华中6家、西南3家），截止6月27日，东北、华北、西北、华中、华东和西南独立焦化企业平均库存量较5月末分别增加-0.05、-0.34、1.44、0.04、-0.3和0.2万吨。由于主销区钢厂需求较旺，独立焦化企业的出货并不差，库存量维持低位。不过，主产区企业库存量再度上升，开工率上升后再度面临需求不振的窘境。 　　港口库存是焦炭需求冷热的风向标。6月份焦炭港口总库存整体上升，显示库存压力依然较大。截止6月27日，天津港库存为302万吨、日照港库存为43万吨，连云港库存为32.7万吨，较5月底增加22、1.7及0.3万吨，三港库存合计达到377.7万吨，较5月底增加24万吨。港口库存维持高位说明现货供应压力依然大，不过出口好转也使得部分贸易企业愿意把货物囤至港口。 　　钢厂库存方面，6月23-27日当周各区域钢厂焦炭库存平均可用天数为13天，较四周前下降2天，钢厂控制焦炭采购造成库存量下降。其中东北9.8天减4.2天（平均可用天数较4周前变化，下同）、华北7.8天减1.3；华东18.3天减0.7；华南8.6减0.4；西南11.2减0.8；西北5天减1.由于5-6月焦炭期货价格维持弱势震荡，下游钢厂在流动性紧张之际补库意愿不强，需求并未启动。 　　综上所述，焦炭市场基本面多空交错，盘面表现较为纠结，但利空仍占上风，可关注宏观面进一步及下游钢材市场回暖信号。技术层面显示焦炭期价重心继续下移，中期下行并未结束，短期内处于区间震荡，1150元压制明显，整体易跌难涨。有鉴于此，笔者维持焦炭期价将继续探底的观点不变。

     印尼政府官员6日表示，该国在考虑制定新规，限制煤炭生产并紧控出口，可能到7月初出台新规。印尼是全球最大的热能煤出口国。　　印尼目前煤炭出口量相当于产量的70左右，大多出口至中国和印度。但该国政府称，由于国内需求今明两年料上升13，所以必须限制产出。　　技术上我们已经通过讨论企业运营计划和预算来限制（煤炭产量），但我们还需要正式对矿产实施政府监管，印尼矿业部主管EdiPrasodjo谈及限产规定时表示。该部门工作小组正在研究限产规定，并将很快公布。　　Prasodjo在3月时表示，印尼希望其煤炭产量今年维持在或略低于4.21亿吨的水准，但政府限制产量的能力有待证明。

    日前，阳泉市工商联组织市发改委、规划局、国土局、住建局、环保局、商务局、投资促进局、行政审批服务中心等部门负责人，与山西昌鑫生物农业科技有限公司、盂县西小坪耐火材料有限公司等13家民营企业老总齐聚一堂，通过召开联系对接会议，进一步加强市政府有关部门与民营企业的联系与沟通。 对接会上，陈冬至、郝良军、史永记、乔国强、张元安等民营企业家代表敞开心扉，介绍了民营企业现在的生存状况、遇到的困难，并提出了进一步改善投资环境、引进高端人才、强化本地职业教育、整合规范铝矾土资源保障耐火产业发展、壮大阳泉市民营经济等方面的意见建议。政府相关部门负责人分别结合工作实际，从不同方面介绍了各自服务民营企业、创优政务环境所采取的诸如下放审批权限、串联变并联审批、提高办事效率等具体措施。各部门负责人纷纷表示，民营经济在社会经济发展中的作用日渐重要，要进一步做好服务民营企业工作，为全市社会经济发展做出贡献。