2024年3月及1季度中国不锈钢及主要原料进出口数据

1-3月份中国不锈钢进口量累计60.81万吨、出口量累计106.17万吨2024年3月份,中国不锈钢进口量为15.29万吨,环比减少6.97万吨,降幅31.35%;同比增加2.94万吨,增幅23.81%。其中:中国自印尼进口不锈钢量为12.29万吨,环比降39.3%,同比增35.8%。2024年1-3月,中国不锈钢进口总量为60.81万吨,同比增加14.72万吨,增幅31.93%。其中:中国自印尼进口不锈钢总量为53.4万吨,同比增加19.03万吨,增幅55.4%。2024年3月份,中国不锈钢出口量为38.63万吨,环比增加12.81万吨,增幅49.59%;同比增加3.69万吨,增幅10.57%。2024年1-3月,中国不锈钢出口总量为106.17万吨,同比增加9.45万吨,增幅9.77%。2024年3月份,中国不锈钢净出口量为23.37万吨,环比增幅550.97%,同比增加0.76万吨,增幅3.36%。2024年1-3月,中国不锈钢净出口总量为45.36万吨,同比减少5.27万吨,降幅10.41%。1-3月份中国镍矿进口量同比降幅24.22%2024年3月中国镍矿砂及其精矿进口量为154.21万吨,环比增加31.89万吨,增幅26.07%;同比减少55.92万吨,降幅26.61%。2024年1-3月进口镍矿总量为379.11万吨,同比减少121.15万吨,降幅24.22%。1-3月份中国镍铁进口量增幅42.25%2024年3月中国镍铁进口量为63.3万吨,环比减少10.3万吨,降幅14.0%;同比增加10.7万吨,增幅20.4%。其中,3月中国自印尼进口镍铁量61.7万吨,环比减少10.3万吨,降幅14.3%;同比增加14.9万吨,增幅31.8%。2024年1-3月中国镍铁进口总量225.9万吨,同比增加67.1万吨,增幅42.25%。其中,自印尼进口镍铁量218万吨,同比增加75.8万吨,增幅53.4%。1-3月份中国精炼镍进口量降幅8.33%、出口量增幅38.92%2024年3月中国精炼镍进口量为6305.989吨,环比增加541吨,增幅9.38%;同比增加2333吨,增幅58.73%。2024年1-3月,中国精炼镍进口总量18561.113吨,同比减少1688吨,降幅8.33%。2024年3月中国精炼镍出口量为7496.475吨,环比增加5168吨,增幅221.96%;同比增加5192吨,增幅225.26%。2024年1-3月,中国精炼镍出口总量14775.854吨,同比增加4140吨,增幅38.92%。1-3月份中国铬矿进口量同比增幅41.04%2024年3月中国铬矿进口总量164.71万吨,环比增加12.7%,同比增加41.8%;其中自南非进口铬矿139.74万吨,环比增加16.1%,同比增加52%;自土耳其进口铬矿6.36万吨,环比增加4.7%,同比增加3.8%;自津巴布韦进口铬矿8.51万吨,环比增加9.3%,同比增加91.7%。2024年1-3月中国铬矿进口总量506.58万吨,同比增加147.4万吨,增幅41.04%;其中自南非进口铬矿的数量为430.81万吨,同比增加50.5%;自土耳其进口铬矿的数量为19.41万吨,同比下降14.7%;自津巴布韦进口22.64万吨,同比增加63.1%。1-3月份中国高碳铬铁进口量增幅10.99%2024年3月中国高碳铬铁进口总量为30.63万吨,环比增加22.9%,同比增加0.3%。其中,自南非进口的高碳铬铁14.09万吨,环比增加13.7%,同比下降29.9%;自哈萨克斯坦进口的高碳铬铁12.28万吨,环比增加52.1%,同比增加184%。2024年1-3月中国高碳铬铁进口总量90.74万吨,同比增加8.97万吨,增幅10.99%。其中,自南非进口高碳铬铁的数量为44.67万吨,同比下降7.1%;自哈萨克斯坦进口的高碳铬铁数量为30.92万吨,同比增加77.1%。
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发布时间:2024-04-23

玉溪市2024年重点工业行业“限制类”生产工艺装备摸底排查情况公示

为贯彻落实《云南省人民政府办公厅关于推动落后和低端低效产能退出的实施意见》(云政办发〔2022〕17号)、《产业结构调整指导目录(2024年本)》精神,加快推动传统制造业转型升级、高质量发展,根据《关于做好重点工业行业“限制类”生产工艺装备摸底排查工作的通知》(云工信产业〔2024〕93号)工作要求,玉溪市人民政府组织各县(市、区)依据《产业结构调整指导目录(2024年本)》,以钢铁、建材、石化化工、有色金属等行业为重点,对玉溪市“限制类”生产工艺装备进行了全面摸底排查。现将摸底排查情况予以公示,公示期为2024年4月22日至4月26日,欢迎社会各界监督举报。监督举报电话:0877—2027266附件:玉溪市重点工业行业“限制类”生产工艺装备摸底排查情况玉溪市人民政府2024年4月22日
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发布时间:2024-04-23

134家钢企完成超低排放改造公示

据中钢协网站消息,2024年4月,有6家钢企进行超低排放改造和评估监测进展情况公示,分别为芜湖市富鑫钢铁有限公司、江苏省镔鑫钢铁集团有限公司、秦皇岛宏兴钢铁有限公司、丽水华宏钢铁制品有限公司广东中南钢铁股份有限公司和浙江青山钢铁有限公司。截至2024年4月22日,已有134家钢铁企业在中钢协网站进行公示。
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发布时间:2024-04-23

李忠双:近期钢价有反弹但高度有限

“4月初以来,国内钢材价格在经历前期大幅下跌后,渐渐回升。”4月19日,上海瑞坤金属材料有限公司总经理李忠双在接受《中国冶金报》记者采访时介绍,进入4月份,国内钢材市场有所回暖,主流钢材品种价格开始止跌反弹。李忠双预计,短期内钢材价格将延续震荡反弹态势,但反弹高度有限。据统计,4月上旬,上海市场的热卷Q235B价格上涨40元/吨,热卷SPHC价格上涨30元/吨,冷轧卷板价格上涨10元/吨,总体呈现止跌反弹态势。“这段时间,钢材价格回升的原因之一就是需求逐渐释放。”李忠双分析道。当前,全国各地都在加大基础设施建设力度。据不完全统计,3月份,全国各地共有7884个重大项目开工,总投资额约为39749.56亿元,今年前3个月总投资额约为14.85万亿元。“各地新开工项目迎来建设高潮,将拉动‘钢需’释放,有利于推动钢材价格企稳回升。”他表示。同时,近期钢材钢厂库存、社会库存均有所下降。截至4月14日,在全国29个重点城市钢材库存中,线材、盘螺社会库存量为111.05万吨,周环比下降7.90%,比上月同期下降23.89%,比去年同期下降34.77%;螺纹钢社会库存量为766.61万吨,周环比下降5.11%,比上月同期下降17.50%,比去年同期下降1.17%。钢厂库存方面,4月上旬末,重点统计钢企钢材库存量约为1825.38万吨,旬环比减少17.36万吨,下降0.94%。供给方面,近期钢企主动控产,产量下降明显。中国钢铁工业协会数据显示,4月上旬,重点统计钢企粗钢日均产量为211.18万吨,旬环比下降0.47%。“可见,当前钢产量和库存双双下降,市场供需矛盾有所缓解,从而助推钢材价格止跌回升。”李忠双预计。需求方面,近期制造业产销状况好转,对钢材的需求增多。汽车方面,数据显示,3月份,我国汽车产销量分别达到268.7万辆和269.4万辆,环比分别增长78.4%和70.2%,同比分别增长4%和9.9%。船舶方面,从今年第1季度全球新船订单情况来看,我国船舶行业保持了较大领先优势,新船接单量明显增多。中国船舶工业行业协会相关人士分析认为,目前,国内主流船厂订单基本排到2027年、2028年,船东大量订造符合绿色环保要求的双燃料船促进船舶需求增长,预计船舶用钢需求在未来3年~4年将继续保持稳定增长,年用钢量在1350万吨~1450万吨。
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发布时间:2024-04-23

河北:到2025年,短流程炼钢产量占比达到5%以上

河北省人民政府关于印发河北省空气质量持续改善行动计划实施方案的通知各市(含定州、辛集市)人民政府,雄安新区管委会,省政府有关部门:现将《河北省空气质量持续改善行动计划实施方案》印发给你们,请认真组织实施。河北省人民政府2024年4月17日河北省空气质量持续改善行动计划实施方案为贯彻落实国务院《空气质量持续改善行动计划》要求,结合我省实际,制定本方案。一、目标要求坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻习近平总书记视察河北重要讲话要求,以改善空气质量为核心,以减少重污染天气和解决群众身边的突出大气环境问题为重点;强化结构调整和管理挖潜,加强源头防控和面源治理,完善大气环境管理体系,推动经济绿色低碳转型。到2025年,全省地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降20%,重度及以上污染天数比率控制在1%以内;所有设区的市空气质量排名稳定保持在全国重点城市“后十”之外;氮氧化物和VOCs排放总量比2020年分别下降10%以上。二、深化产业结构优化调整(一)严格环境准入。坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目上马。新改扩建项目严格落实国家和省产业规划、产业政策、生态环境分区管控方案、产能置换、重点污染物总量控制、污染物排放区域削减、碳排放达峰目标等相关要求,原则上采用清洁运输方式。被置换产能项目关停后,新建项目方可投产。(二)加快退出重点行业落后产能和优化产业布局。严格执行《产业结构调整指导目录(2024年本)》,逐步淘汰步进式烧结机和球团竖炉以及半封闭式硅锰合金、镍铁、高碳铬铁、高碳锰铁矿热炉。加快调整优化不符合生态环境功能定位的产业布局、规模和结构。加快推动邢台钢铁、邯郸热电、秦皇岛北方玻璃等污染企业退城搬迁。(三)推进钢铁行业升级。严禁新增钢铁产能,稳步推行钢铁、焦化、烧结一体化布局;有序引导高炉—转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢。加快推进100吨以下转炉、1000立方米以下高炉整合升级。到2025年,短流程炼钢产量占比达到5%以上。(四)推进涉气产业集群绿色发展。对现有产业集群制定专项优化提升方案,因地制宜建设集中供热中心、集中喷涂中心、活性炭集中再生中心和有机溶剂集中回收处置中心等“绿岛”项目。多措并举治理环保领域低价低质中标乱象,推动产业健康有序发展。三、深化能源结构优化调整(五)大力发展新能源和清洁能源。大力推动电能替代工作。持续增加天然气供应。稳步推进抽水蓄能、海上风电、生物质能和地热能等开发利用。到2025年,全省可再生能源总装机达到1.14亿千瓦以上、占比达到60%以上,非化石能源消费比重达到13%以上,电能占终端能源消费比重达21%左右。(六)严控煤炭消费总量。到2025年,煤炭消费量较2020年下降10%左右。重点区域新改扩建用煤项目,依法实行煤炭等量或减量替代。原则上不再新增自备燃煤机组。(七)开展燃煤(燃气)锅炉关停整合。将燃煤供热锅炉替代项目纳入城镇供热规划,原则上不再新建除集中供暖外的燃煤锅炉。积极推进远距离输热,石家庄市加快上安电厂余热入市项目等建设,推进燃气锅炉替代;廊坊市积极推动主城区燃煤锅炉替代。到2025年,基本淘汰35蒸吨/小时及以下燃煤锅炉及茶水炉、经营性炉灶、农产品加工等燃煤设施,“十四五”期间累计淘汰关停燃煤机组29台、装机278.8万千瓦。(八)实施工业炉窑清洁能源替代。有序推进电代煤,积极稳妥推进气代煤。原则上不再新增燃料类煤气发生炉,新改扩建加热炉、热处理炉、干燥炉、熔化炉原则上采用清洁低碳能源。安全稳妥推进使用高污染燃料的工业炉窑改用工业余热、电能、天然气等。逐步淘汰固定床间歇式煤气发生炉。(九)巩固拓展清洁取暖成果。加强天然气、电等能源保供,做好清洁取暖设备运行、维护,完善资金补贴长效机制。推进农业种植、养殖农户产品加工等散煤替代。逐步推动山区散煤清洁能源替代。依法将整体完成清洁取暖改造的地方划定为高污染燃料禁燃区,强化散煤管控,防止散煤复烧。四、深化交通结构优化调整(十)优化货物运输结构。大宗货物中长距离优先采用铁路、水路运输,短距离优先采用封闭式皮带廊道或新能源车船运输。探索将清洁运输作为重点行业新改扩建项目审核和监管重点。到2025年,水路货运量比2020年增长12%左右;港口铁矿石、焦炭等清洁运输(含新能源车)比例力争达到80%。重点城市铁路场站开展适货化改造。新建或迁建煤炭、矿石、焦炭等大宗货物年运量150万吨以上的物流园区、工矿企业及粮食储备库等,原则上要接入铁路专用线或管道。(十一)提升机动车清洁化水平。重点城市公共领域年度新增或更新公交、出租、城市物流配送、轻型环卫等车辆中,新能源比例不低于80%;加快淘汰稀薄燃烧技术燃气货车。在重点行业和物流园区推广新能源中重型货车。到2025年,重点城市高速公路服务区快充站覆盖率力争不低于80%,其他地方不低于60%。加强路检路查和入户检查,强化对排放检验机构和维修企业监管执法。(十二)强化非道路移动源综合治理。推动发展新能源和清洁能源船舶,大力推动老旧铁路机车淘汰。到2025年,基本消除非道路移动机械、船舶及重点城市铁路机车“冒黑烟”现象,基本淘汰国一及以下机械;石家庄正定国际机场桥电使用率达到95%以上。(十三)保障成品油质量。全面清理整顿自建油罐、流动加油车(船)和黑加油站点,坚决打击将非标油品作为发动机燃料销售等行为。提升货车、机械、船舶油箱中柴油抽测频次,对发现的线索进行溯源并追究责任。五、持续整治扬尘面源污染(十四)狠抓扬尘污染治理攻坚。聚焦施工工地、线性工程、裸露地块、闲置场院、露天矿山、城乡道路、平交路口、露天停车场、城乡结合部等重点领域区域开展扬尘治理攻坚,狠抓全域控尘。持续推广城区道路“水洗机扫”作业方式。将防治扬尘污染费用纳入工程造价。到2025年,装配式建筑占新建建筑面积比例达30%;城市和县城主要道路机械化清扫率保持100%,平均降尘量不高于5吨/平方公里·月。城市大型煤炭、矿石等干散货码头物料堆场基本完成抑尘设施建设和物料输送系统封闭改造。(十五)推进矿山生态环境综合整治。严格落实矿产资源开采、运输和加工过程防尘、除尘措施。新建矿山原则上同步建设铁路专用线或采用清洁运输方式。到2025年,原则上不再新建露天矿山(省级矿产资源规划确定或经安全论证不宜采用地下开采的重点开采区除外)。依法关闭限期整改仍不达标露天矿山。(十六)加强秸秆综合利用和禁烧。健全秸秆收储运体系,提高产业化能力和离田效能,全省秸秆综合利用率稳定在97%以上。健全基层露天禁烧网格化监管体系,确保火点及时消除。开展城乡垃圾清理和人居环境整治。城市和县城严禁露天烧烤行为。按照相关法律、法规规定,严格限制烟花爆竹燃放。六、持续强化多污染物减排(十七)强化VOCs、恶臭异味治理。大力实施涉VOCs原辅材料源头替代。严格控制生产和使用高VOCs含量涂料、油墨、胶粘剂、清洗剂等建设项目,提高低(无)VOCs含量产品比重。在生产、销售、进口、使用等环节严格执行VOCs含量限值标准。推广使用低VOCs含量涂料和胶粘剂。鼓励储罐使用低泄漏的呼吸阀、紧急泄压阀,定期开展密封性检测。污水处理场所加大有机废气收集处理力度。重点区域石化、化工行业集中的城市和区域,2024年建立统一的泄漏检测与修复信息管理平台。加强部门联动,因地制宜解决群众反映集中的油烟及恶臭异味扰民问题。(十八)加快重点行业污染深度治理。高质量推进钢铁、水泥、焦化等重点行业及燃煤锅炉超低排放改造,开展垃圾发电企业SCR脱硝设施改造,扎实推进重点行业环保绩效创A。2024年前完成钢铁行业全面创A;到2025年,基本完成燃煤锅炉超低排放改造,A级企业数量稳定增加,重点行业环保绩效水平显著提升。加强钢铁、焦化等行业CO深度治理,减少CO排放。推进玻璃、石灰、矿棉、有色等行业深度治理。开展锅炉和工业炉窑简易低效污染治理设施分类整治。(十九)推进大气氨污染防控。开展大型规模化畜禽养殖场大气氨排放控制试点。到2025年,大型规模化畜禽养殖场大气氨排放总量比2020年下降5%。推广氮肥深施技术、水肥一体化等施肥新方式,降低氮肥氨排放水平。加强氮肥、纯碱等行业大气氨排放治理;强化工业源烟气脱硫脱硝氨逃逸防控。七、持续完善工作机制(二十)实施空气质量达标管理。空气质量未达标设区的市要编制实施限期达标规划,并向社会公布。2020年PM2.5浓度低于40微克/立方米的未达标城市“十四五”期间实现达标;其他未达标城市明确“十四五”空气质量改善阶段目标。(二十一)深化联防联控机制。支持市际交界县(市、区)积极开展联防联控。加强京津冀及周边地区协同防控,适时提请生态环境部启动跨省市联防联控。对省界两侧20公里内的涉气重点行业新建项目,与相邻省份开展环评一致性会商。(二十二)健全重污染天气应对机制。按照重点行业绩效分级标准,“一市一策”制定污染过程应对方案,细化应急管控清单,并覆盖所有涉气企业。位于同一区域的城市要按照区域预警提示信息,依法依规同步采取应急响应措施。建立重污染天气预警期间火电、钢铁、焦化等燃煤企业运行负荷精准调控机制。八、持续加强支撑能力建设(二十三)提升监测监控能力。优化空气质量监测点位,建立运维管理体系,严厉打击人为干扰和监测数据弄虚作假。加密钢铁、焦化企业CO传输监测,建立监测数据全覆盖、污染传输可视化和污染溯源精准化的监测体系。推动企业安装工况监控、用电(用能)监控、视频监控等,优化升级大气污染综合监管平台。(二十四)严格执法监管。深入推进非现场监管执法,重点市县配备红外热成像仪、手持式光离子化检测仪等装备。对参与弄虚作假的排污单位(机构)和人员依法追究责任。聚焦重点区域、领域和时段,统筹全省执法力量开展执法帮扶。巩固“散乱污”企业整治成果,严防死灰复燃,实现动态“清零”。(二十五)加强科技支撑。开展PM2.5和O3协同控制科研攻关,深化NOx和VOCs减排路径。研究工业炉窑清洁能源替代和末端治理路径,研发应用多污染物系统治理、氨逃逸精准调控等技术和装备。到2025年,设区的市完成排放清单编制,并逐年更新。(二十六)完善支持政策。积极争取中央大气污染防治资金支持。鼓励银行业金融机构积极拓展绿色金融业务。强化价格政策与产业和环保政策协同。2025年前,对实行两部制电价的港口岸电运营商用电,免收需量(容量)电费。九、保障措施坚持党对大气污染防治工作的全面领导,各市县政府对本行政区域空气质量负总责。严格落实“退后十”防火墙机制,对空气质量排名进入“后25”城市每日预警提醒。省政府有关部门要强化对深入打好蓝天保卫战重大工程的政策、价格、金融、市场等支持。各市(含定州、辛集市)政府,雄安新区管委会要结合实际细化工作举措,全面稳定“退后十”成果,积极推进全民共治,强化公众参与,持续改善空气质量。
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发布时间:2024-04-23

胡屹:深度评估螺纹后市需求——这个旺季,还值得期待吗?

导语:春节之后,黑色系的行情围绕螺纹需求的冷暖而发生巨震,需求从缺席到近期回暖,盘面也经历了深度下跌之后的反弹。尤其发改委公开表态“所有增发国债项目于今年6月底前开工建设”后,更加给市场注入了一剂“强心针”,原料成材近月远月再次全线大涨。那行情至此展望后市,是能够再上一层?又或者会“反弹夭折”重回跌势?政策的继续发力、供应上的持续克制等因素确实都需要重点去考量,但这其中最为不可获取的必要条件,还是“需求的成色如何”。因此,本文就从【今年春季需求的表现如何?有何反常之处?展望后市需求又会有怎样的表现】这几大问题着手,为您深度评估后市“需求的成色”,希望能为您带来参考。正文:一、今年春季需求的“迟到”,有何反常之处?为何要重视此反常表现?今年春季需求的反常之处参考往年的季节规律,每年春节时,需求会降至全年冰点,随后需求开始向上恢复。基于此规律,往年春季下跌的主要原因,也通常是因为以下两种情况——一种是进入到4月后需求峰值低、即旺季不旺。如22、23年就是这种情况,盘面从4月开始下跌;另一种则是节后库存压力大,再叠加一些市场风险事件,最终导致信心受挫而下行。如17、18、20年,这几年则是从更早的3月就开始下跌(图1)。图1▲而今年则一反常态。首先是下跌时间更加早于往年,是从2月开始。其次是在低库存背景下下挫,这些都是以往春季从没有出现过的。而且在下跌的过程中,不但没有深度贴水,反而是现货跌的更多,期货升水了(图2)。图2▲这些反常现象的背后均说明,出问题的是需求,且是比往年更早的、自春节后开始,这一整个所谓的“回暖的过程中”,需求的表现就明显偏低(即:需求斜率低)。进一步探究反常的原因那到底为什么会发生这样的现象?回溯过去来看,即使是22年地产三条红线+封控,这样严峻的条件,都没有出现过这种需求回升低的情况。这就需要进一步去探讨春季需求回暖的支撑力量到底来自哪里。根据往年的产业规律与变化情况总结来看——出问题的这段需求恢复期正是春节-3月中下旬,通常来讲,这个时间段里,北方施工还没有全面恢复的条件,因此需求的主要力量在于南方。这是其一。就地产/基建项目的运作规律来说,春季开工的、通常都是存量项目,比如年末集中拿地的项目往往最快也要到二季度才能开工(整体滞后3-6个月)。基建项目开工大抵类似这样的节奏。这是其二。三条红线之后地产投资大幅下修,但基建投资却明显上涨(图3),为地产扮演了互补的角色,使得春季复工时期的需求恢复进度(即:斜率)一直都比较正常。这是其三。图3▲但今年,这个时点偏偏就在上述各方面都出了大大小小的问题——一是今年南方气候出现了低温+汛期提前的干扰,不过这不是最重要的;二是地产方面由于去年下半年房企拿地量很低,因此存量项目的复工弱势延续,这个因素是超季节性的(图4);图4▲三是此前弥补了地产需求缺失的基建,也因为政策变化出现了诸多存量项目暂停的情况。地产基建双双“迟到”+天气原因导致开工/复工也在一定程度上受阻,由此也就导致了存量项目带来的复工比往年更弱,回暖阶段的需求自然也就更差,现货市场更悲观、行情自然也就跌的更早。实际上这种现象不仅仅体现在螺纹上,与施工相关的,不论是基建关联的沥青、还是房建关联的水泥、再或是竣工端关联的玻璃、以及钢联统计下的项目开工情况,都出现了这样超季节弱势的情况,是可以交叉印证的(图5)。图5▲为何要重视此反常表现?花了较多篇幅去梳理以上反常的原因,并不是为了马后炮式的分析,而是因为这轮的下跌恰恰就是由这些反常引起。这也是为何我们认为要重视此反常表现——正确归因才能有所依据去评估下一步行情的可能。根据对春季需求表现“反常”之处的分析,再结合盘面的实际表现就可以发现,虽然螺纹在钢材中整体的占比比之巅峰时期有所降低,但本轮行情很显然是资金锚定了上述“地产+基建存量项目拖累需求”这个交易主线(该主线影响的重点品种还有非黑色系但属于建材板块的玻璃),通过打压螺纹、最终导致了整个黑色板块走出了负反馈。也就是说,这背后的交易逻辑,已经不仅仅是单一品种基本面的问题,而是宏观问题在某些品种上的体现。其他钢材类品种比如热卷即便需求不错,但在“大势所趋”下仍然难以幸免。因此,可以说,黑色系期货本轮行情的核心逻辑,就是在于此前宏观政策传导至产业后出现的需求问题,集中反映在了螺纹这个品种上。基于此,预判后市的逻辑重心,还是要放在“政策影响下的地产”、“政策影响下的基建”这两大因素上来,去判断能否看到增量、能否奋起直追,而资金显然也在继续锚定这一逻辑。这也就不难理解为什么今天午后发改委表态后,市场这么兴奋。二、那后市需求表现究竟会如何?应如何展望?地产方面:会有明显改善地产开工对螺纹需求总量的影响仍有拖累,但会在4-5月有脉冲式改善如前文所述,今年二季度集中开工的地产项目,是以去年末集中拿地的项目为主,而去年末恰恰就出现了一波集中脉冲式拿地的情况(图6),原因在于去年底房企融资端的改善。图6▲因此,去年底脉冲式拿地的项目会在今年二季度脉冲式集中开工,带来明显的阶段增量。下半年总量能否改善,要看今年上半年的项目情况写到这里,或许会有不少投资者关心,这波改善,能否意味着地产需求的增长又回来了?我们认为,并不能那么乐观,一直强调“脉冲式”,就是想强调,目前还不是周期的回升,只是节奏的变化。因为想要给出周期回升的判断,起码要看到房企融资、拿地方面持续半年以上的稳定改善。但现在的情况却是,从最新一季度地产端数据的情况来看,拿地又有回落(图6),按照同样的传导逻辑去推演,也就意味着,下半年的需求实在难言乐观。基建与三大工程方面:政策督导下能够看到一些增量基建存量项目仍有阻滞,新项目仍在发债阶段,当下难以兑现为需求基建项目与相关债务挂钩,既要看地方(即:新增专项债),也要看中央(即:与建设相关的国债发行);既要看总量、还要看节奏;既要看原存量项目,也要看新开工项目。先说新增地方专项债。2028年以来依据对新增专项债的观察,我们预判了诸多次大行情机会,而今年确实与往昔又有不同。新增地方债引导的存量项目方面,前面已经讲到,仍然被政策干预,目前没有明显的放松迹象,这就导致这部分需求不会释放出来,可能是彻底缺席了。而新增地方债引导的新开工项目方面,由于去年四季度和今年一季度的新增地方专项债都没有足够的量(图7),二季度才能迎来发债高峰(好的方面是今年的总量仍然维持了去年的强度)。而从立项到资金再到开工,又确实还需要些时间。因此二季度的新增专项债难以拉动当季度的需求,起码要下半年再做评估。图7▲所以,对于二季度基建增量能否出现,仅有的希望就落到了去年四季度增发的“1万亿特别国债”能否形成有效需求上了。恰好今天发改委在新闻发布会中公开表态(图8):发改委完成了全部三批共1万亿元增发国债项目清单下达工作,将增发国债资金已经落实到约1.5万个具体项目。目前,已完成第一批12个省份督导工作,年内还将组织开展第二、第三批督导。明天还将组织召开增发国债项目实施推进电视电话会议,通报项目进展和督导情况,进一步压实地方主体责任,推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设。图8▲这个表态,无疑是最直接的数据诠释,也就无需多讲了。即使这部分项目并不完全挂钩钢筋水泥,对市场信心的影响,也是确定性的。三大工程也有一定的增量,但项目进展不好预判“三大工程”是在地产投资颓势的时候高层提出的,其中——宏观上可以预估的是,有“三大工程“托底,2024 年地产投资增速可能收窄至-5%以内。难以评估的是,“三大工程”从政策到落地为实际需求,增量、时间与节奏都还较为模糊。原因在于,一是该部分投资或并非全为增量投资、也并非全都落在房地产领域。二是各地落地情况不一,目前只能说财政情况好的城市落实上优于财政负担重的城市。三是时间周期以十年计算。四是即便只是简单直接的去看资金支持节奏也难以判断落地时间。比如2023 年 12 月 PSL 重启,单月新增 3500 亿,1 月再增1500 亿,这些资金主要投向应该是“三大工程”,但后续又没有看到其他政策性金融工具的配合,从授信到放款再到需求,仍然有时间上的不确定性。因此,依据目前的信息去推导实物工作量落地情况节奏,确实是比较模糊困难的。那对于这部分增量,只能说,密切跟踪,出现新的消息,再去评估推演。设备更新方面:可能带来新变化设备更新与消费品以旧换新是一个全新的课题,还来不及对当下的这个二季度产生影响,因此本文先做一点简单的介绍。由于 2018 年以来统计局不再公布设备工器具购置投资金额,因此只能粗略预估这部分市场为5万亿左右(这与官方表态也比较吻合),规模颇为可观。另外,2022年9月28日,央行设立设备更新改造专项再贷款专项支持。截至 2023 年底,设备更新改造专项再贷款余额为1567亿元,今年还可进一步增加。但需要注意到的是,首先,设备更新并不能直接带来螺纹需求增量,而是在地产周期改变、传统基建拉动增长效应越来越低效的长期经济转型过程中,拉动内需的又一重大新举措。其次,在设备更新和消费品以旧换新方案实施的过程中,可能对其他钢材品种如汽车板材、废钢回收等构成影响,但因为整体尚在起步阶段,宏观的意义大于当下实际需求。中间需求流通环节方面:或有积极转变上述主要预判展望的是终端实际需求,但在实际参与市场的过程中,还有一点不能忽略的是,情绪和预期对中间需求这样的流通环节的影响。比如,4月将迎来ZZJ会议,地产政策如果更积极,对于市场情绪影响正面,那很可能会让中游环节心态转变,备货更积极,进而带来中间需求的好转。再比如,控产政策、双碳政策、产业规划等如果有了明确信号,使得企业本身更加克制,能够在有利润的情况下不得不控制生产(图9),进而通过政策的引导彻底扭转颓势。此举虽然不直接影响需求,但一旦生产端出现利多政策,整体市场情绪也会被带动,进而刺激中下游行为更加积极。图9▲三、结论总之,总结以上推断评估,我们认为,需求并非缺席,而是会在4-5月传统旺季出现阶段性的改善,这一方向是可以明确预判的,而且过程也将是有阶段持续性的,这也是预判后市方向的最核心的底层支撑。
编辑:冶金材料设备网
发布时间:2024-04-22

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